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国内零担运输业规模超万亿并购整合势在必行

时间:2018-08-13 来源:网络 作者:小美

  (一)、零担物流市场规模超万亿

  近些年,随着我国经济总量跃居世界第二位,国内的经济也一直保持着较快的发展态势。零担运输作为我国公路货运的主要运输方式,在运输结构中占比最高。2009-2017年中国公路运输货运量占货运总量的比例均在75%以上,2017年,公路运输量占比为76.76%,公路货运量的增速超过10%。2017年,社会物流总费用为12.1万亿元,其中运输费用为6.6万亿元。

  按公路运输量占总体货运量的比例看,公路运输量的市场规模为5.07万亿左右。各运输方式的价格排序为:航空 >公路>铁路>水运,航空运输在中国货运量结构中占比很小,公路货运量、铁路货运量、水运货 运量占比较大。综合以上因素,我们认为公路运输的市场规模约为5.5~6万亿。

  据了解,公路零担运输一般占公路运输规模的25%~30%,考虑零担运送主要为公路运送,所以我们大致测算,零担货运市场规模在1.3万亿~1.8万亿,与第三方咨询机构给出的1.37万亿的市场规模基本吻合。


  (二)、零担市场分散,兼并重组为大势所趋

  由于零担行业准入门槛低,行业内的企业规模和发展水平参差不齐,既有已初具规模、拥有全国或区域性运输网络的公司,也有经营专线运输的中小企业,部分个体私营业主也可以凭借较少的资金和人力投入开展相对低端的公路零担货运业务。比如,一些小型的零担公司,大多数都是夫妻门店,拉上三五个亲戚,店面也就开启来了。这类型的零担门店,往往也只能在整个零担行业的夹缝中生存。

  据了解,我国零担企业总数量上万家,但平均规模都较小,行业集中度非常低。有数据显示,2017年零担企业CR3为1.6%,CR5为 2.06%,CR10为2.86%,CR30为4.13%。2017年零担企业前三十强营收门槛为4.2亿元,较16年的3.4亿元有明显提升,但仍处于较低水平,零担营收过100亿的企业只有debang一家,过30亿的仅有四家,与超万亿的市场规模相比微不足道。

  具体来看,2017年,零担物流行业内很多企业增速很快,在收入排名前三十名的企业中,零担收入增速超过50%的企业有7家,增速超过10%的企业有17家,零担市场还处于激烈竞争阶段。但是行业格局不稳定。近三年中稳定处于前十强的企业仅有5家。从零担市场竞争格局上来看,市场依旧处于上半场,格局未定。


  相较于国内的零担运输格局,美国零担市场已处于成熟阶段,市场格局稳定,集中度较高。在近三年内,前10大企业队伍公司和排名均没有变化2017年,美国零担前25强中利润增速超过10% 的仅有5家。2017年,美国零担CR3为35.24%,CR5为50.17%,CR10为74.59%,CR25为91.41%,高于国内水平。

  当前,中国的零担行业集中度较低,大型龙头企业尚未形成,资本不断介入,市场关注度提升,我们认为,未来几年将是快运行业的黄金整合阶段。

  由此可见,面对国内参差不齐的零担市场,并购整合已成为一大趋势。相信未来国内的零担市场,将越来越集约化,标准化,规范化,而未来的零担市场产值也将不断刷新出新的记录。